存储器缺货引发的产业结构性变化 存储产品明年仍缺货

慧荣科技总经理苟嘉章表示，存储器缺货引发的产业结构性变化，是30年来极为少见的情况，

随着AI推理需求与手机市场需求共同带动存储用量增长，目前行业内都在争抢明年的产能，供需缺口已达倍数级别，缺货状况将持续至2026年。

微软、谷歌、亚马逊、Meta等大型云端服务提供商纷纷加大在AI推理领域的投入，推动HBM需求快速增长。

由于产能向HBM倾斜，传统DDR4产能被挤压，导致市场供不应求。

三星、SK海力士等原厂今年产能已售罄，重点布局在DDR5与HBM领域。

其中HBM芯片生产是普通内存的晶圆消耗三倍；而DRAM、DDR5产能每月若要增加1万片，对应的资本开支需增加100万美元。

英伟达与三星洽谈合作时，双方甚至不再过多讨论价格，核心诉求是确保能获得稳定供应。

除了HBM备受关注，传统DRAM与NAND供应也面临瓶颈。

由于大型厂商将更多资源从成熟工艺节点转向AI专用内存生产线，普通内存供给规模被压缩。

以服务器用DDR5为例，部分订单交货率仅能达到约70%。

对于后续市场走势，预估DRAM市场在2026年将全年处于缺货状态；不过随着存储原厂的新工厂陆续投产，2027年缺货情况有望出现缓解迹象。

业内判断，NAND供应紧张的局面可能不止持续一两年，而是会拉长至十年之久。

NAND领域，2026年市场同样会面临缺货问题。

此轮缺货潮并非由供应端缩减产能导致，而是AI推理需求与高端手机需求共同驱动的“结构性缺货”。

尽管市场中存在重复下单的现象，但实际需求依然强劲，整体供需失衡的问题短期内仍难以解决。

至于HDD，市场情况不会有太大变化，因为HDD行业的商业模式决定了大厂合作都需签订长期合约，交货周期至少要一年。

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